【備忘】ベア2倍・3倍 CFDのショート

GMOクリック証券のハイレバETF CFD一覧を眺めて「こいつらをまとめてショートしたらどうなるんだろう・・」と思い、ショート戦略のリターン調べてみました。
対象期間は2011年から2024年10月までです。

	SDOW	SQQQ	TZA	SOXS	ERY	YANG	DUST	TMV	EDZ	9ETFを 同額ショート
	米国30ベア3倍	NQ100ベア3倍	米国小型株ベア3倍	米国半導体ベア3倍	米国エネルギーベア2倍	中国ベア3倍	金鉱株ベア2倍	米国債20年ベア3倍	新興国ベア3倍
2011年	40.11%	36.85%	43.46%	26.30%	49.84%	-3.26%	-10.87%	68.54%	2.96%	28.26%
2012年	28.86%	73.67%	41.14%	84.56%	0.27%	-12.11%	27.71%	9.74%	20.25%	38.66%
2013年	56.93%	64.61%	68.57%	71.58%	57.12%	59.83%	-179.59%	-34.14%	11.69%	19.63%
2014年	30.28%	48.01%	29.29%	64.31%	-4.37%	45.74%	44.02%	56.39%	5.82%	35.50%
2015年	13.76%	37.50%	6.25%	25.00%	-39.57%	12.99%	33.01%	11.82%	-25.25%	8.39%
2016年	42.36%	30.13%	55.89%	73.16%	67.49%	31.75%	94.14%	14.30%	46.25%	50.61%
2017年	52.26%	58.67%	38.19%	69.39%	5.67%	64.93%	51.00%	26.48%	64.12%	47.86%
2018年	0.23%	20.75%	-25.06%	19.39%	-45.63%	-13.14%	3.27%	-4.25%	-32.89%	-8.50%
2019年	49.54%	65.92%	53.26%	83.81%	38.68%	40.73%	75.10%	33.81%	43.02%	53.59%
2020年	66.48%	86.40%	80.42%	92.89%	11.90%	58.64%	85.67%	54.08%	68.78%	67.04%
2021年	49.00%	60.87%	50.80%	80.94%	68.00%	-25.90%	4.82%	-0.83%	8.69%	32.93%
2022年	-3.98%	-82.36%	-30.21%	-15.75%	73.61%	41.34%	22.70%	-150.18%	-49.27%	-21.57%
2023年	28.86%	73.67%	41.14%	84.56%	0.27%	-12.11%	27.71%	9.74%	20.25%	30.08%
2024年	21.74%	40.31%	26.69%	58.97%	10.65%	70.05%	47.52%	-21.05%	23.79%	30.56%

背景白はプラスリターンです。
減価の激しいベアETFのショートは、軒並み高リターンを叩き出していますね。

一方で2013年の金鉱株ベア2倍ETFだったり、2022年の米国債20年ベア3倍はマイナス100%超えです。仮にロスカットがなければ、証拠金が全て吹き飛んでなおかつ追加入金が必要という恐ろしい結果になっています。
リーマン・ショックを含まない時期でこれですから、最大損失は投資額の数倍（その前にロスカット）と想定した方が良さそうです。

特定のETFに集中せず、均等に投資するとどうでしょうか？

各年のリターンは表の一番右端に記載しておりますが、総括すると、
・Annualized Return 27.54%
・WorstYear -21.57%
・Maximum Drawdown -66.65%
となかなかの成績です。リバランスは年1回です。



　※赤線は比較用の年平均リターン


最後に大きなデメリットを1つ。
ベアETFは頻繁に新規売り規制の対象となり、取引したい時に取引できません。
そこを完全にクリアし、さらに銘柄分散が完璧でないとなかなか手を出しづらいです。
（資産区分と地域の掛け算でETF20種類くらいは欲しいところ。）